تاثیر سرمایه فکری و تصمیمات سرمایه گذاری بر عملکرد مالی بانک های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
لینک پرداخت و دانلود *پایین مطلب*
فرمت فایل:Word (قابل ویرایش و آماده پرینت)
تعداد صفحه:133
پایان نامه برای دریافت درجه کارشناسی ارشد (M.A)
مدیریت بازرگانی
گرایش :مدیریت مالی
فهرست مطالب :
1-1-مقدمه......................................................2
1-2- تشریح و بیان موضوع............................................3
1-3- اهمیت و ضرورت تحقیق .....................................8
1-4- جنبه جدید بودن و نوآوری در تحقیق ................10
1-5- اهداف تحقیق......................................................10
1-6- فرضیه های تحقیق...............................................10
1-7- روش تحقیق.......................................................11
1-8- قلمرو تحقیق.......................................................11
1-9- تعاریف متغیرها...................................................12
1-10- ساختار تحقیق.................................................14
1-11- خلاصه فصل....................................................15
فصل دوم : ادبیات و پیشینه‌ی تحقیـق
2-1- مقدمه......................................17
2-2- مبانی نظری تحقیق...........................................18
2-2-1- سرمایه در مفهوم کلاسیک و جدید............19
2-2-2- تعاریف ارائه شده از سرمایه فکری............21
2-2-2-1- سرمایه فکری از دیدگاه استوارت..........23
2-2-2-2- سرمایه فکری از دیدگاه بنتیس ............23
2-2-2-3- سرمایه فکری از دیدگاه ادوینسون و مالون......................23
2-2-2-4 سرمایه فکری از دیدگاه بنتیس و هالند ...24
2-2-2-5- سرمایه فکری از دیدگاه روس و همکاران................24
2-2-3- معرفی مدلهای مختلف سرمایه فکری ........27
2-2-3-1- مدل ادوینسون و مالون..........................27
2-2-3-2- مدل بروکینگ........................................30
2-2-3-3- مدل روس و همکاران...........................31
2-2-3-4- مدل استیوارت......................................32
2-2-3-5- مدل بونفرر............................................33
2-2-3-6- مدل بنتیس............................................34
2-2-3-7- مدل هانس و لاواندال ...............................35
2-2-4- ابعاد سرمایه فکری بر اساس مدل های ارائه شده ................................................................35
2-2-4-1 ابعاد سرمایه فکری براساس مدل ادوینسون و مالون..........................................................35
2-2-4-2- ابعاد سرمایه فکری براساس مدل بروکینگ ....................................................................35
2-2-4-3- ابعاد سرمایه فکری براساس مدل روس و همکاران........................................................36
2-2-4-4- ابعاد سرمایه فکری براساس مدل استیوارت.....................................................................37
2-2-4-5- ابعاد سرمایه فکری براساس مدل سالیوان .37
2-2-4-6- ابعاد سرمایه فکری براساس مدل بونفرر ...38
2-2-4-7- ابعاد سرمایه فکری بر اساس مدل بنتیس....38
2-2-4-8- ابعاد سرمایه فکری براساس مدل هانس و لاواندال..........................................................39
2-2-4-9- ابعاد سرمایه فکری براساس مدل لین..........39
2-3- سرمایه انسانی.....................................................40
2-4- سرمایه ساختاری.................................................42
2-5- سرمایه اجتماعی )رابطه ای–( مشتری..................48
2-6- مالکیت معنوی (IP)............................................51
2-7-تحقیق و توسعه (R&D)......................................53
2-8- سرمایه نوآوری...................................................55
2-9-اندازه گیری سرمایه های فکری............................56
2-9-1- اهداف اندازه گیری IC.....................................57
2-9-2- مدلها و روشهای اندازه گیری سرمایه فکری.....58
2-10معیارهای عملکرد.................................................60
2-10-1- شاخص‌های عملکرد مالی..............................61
2-11-پیشینه تحقیق......................................................66
2-11-1-پژوهش‌های انجام شده در خارج از کشور......66
2-11-2- پژوهش‌های داخلی .......................................68
2-12-خلاصه فصل......................................................73
فصل سوم : روش شناسی
3-1- مقدمه..................................................................77
3-2- فرضیههای تحقیق................................................77
3-3- تبدیل فرضیههای پژوهشی به آماری....................78
3-4- روش پژوهش.....................................................78
3-5- گردآوری داده‌ها..................................................79
3-6- جامعه آماری.......................................................79
3-7- نحوهی انتخاب نمونه آماری................................80
3-8- روشهای تجزیه و تحلیل اطلاعات و آزمون فرضیهیهها...........................................................80
3-8-1متغیرهای وابسته................................................80
3-8-2 متغیر(های)مستقل.............................................84
3-9- روش شناختی آماری پژوهش..............................86
3-10-توسعه مدل های علّی و همگرایی روش های اقتصادسنجی......................................................86
3-11- خلاصه فصل....................................................88
فصل چهارم: یافته های پژوهش
4-1-مقدمه.....................................................................90
4-2- نمونه آماری........................................................91
4-3- متغیرهای تحقیق..................................................92
4-4- برآورد الگوی پژوهش.........................................97
فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهاد
5-1-مقدمه...................................................................102
5-2- خلاصه پژوهش.................................................102
5-3- بحث و نتیجه گیری...........................................102
5-4- ارائه پیشنهادات.................................................103
5-5- محدودیت ها و تحقیقات آتی...........................104
5-6- موضوعات پیشنهادی برای تحقیقات بعدی........105
فهرست جداول :
1-1-مقایسه مفاهیم و الگوهای سرمایه فکری (دسته بندی‌های متفاوت سنجش سرمایه فکری)..13
2-1- تحولات نظریه های سرمایه.................................21
2-2- تعاریف منتخب سرمایه فکری.............................24
4-1- نمونه آماری پژوهش...........................................91
فهرست نمودار ها :
1- طرح ارزش اسکاندایا ارائه شده توسط ادوینسون و مالون............29
2- مدل سرمایه فکری بروکینگ....................................30
3- مدل شاخص سرمایه فکری روس و همکاران..........31
4- مدل سرمایه های فکری استیورات...........................32
5- ارزش پویای سرمایه فکری بونفر.............................33
6- نمودار توزیع نرمال متغیرها......................................94
فهرست شکل ها :
شکل (2-1) سرمایه فکری...........................................45
شکل 2-2- مدل نورما آ جوما-2005............................52
شکل 2-3- خلاصه ی روشهای محاسبه ی سرمایه فکری...........59
چکیده :
دنیای کنونی، عصردانایی است. مواهب، دارایی های طبیعی و مشهود کلید کامیابی جوامع و سازمان ها نیستند، بلکه برخورداری و مدیریت سرمایه های نامشهود موجود در عرصه محیط پرتلاطم و چالش برانگیز سازمان ها، رمز موفقیت آنها محسوب می شوند. سازمان هایی که بتوانند این دارایی های نامشهود را به خوبی تشخیص دهند و آنها را مدیریت کنند، نسبت به رقبایشان از عملکرد بهتری برخوردار خواهند بود. جهت مدیریت این دارایی ها لازم است سازمان ها از وضعیت کنونی آنها مطلع شده و برای رفع نقص و کمبودهای آنان اقدامات لازمه را به عمل آورند. امروزه دانش به عنوان مهمترین سرمایه، جایگزین سرمایه‌های مادی به ویژه در محیط رقابتی و فناوری شده است. لذا مفهوم سرمایه فکری کاربردی مهم و گسترده یافته است. سرمایه فکری در مشتریان، فرایندها، اطلاعات، علامت تجاری، منابع انسانی و سیستم‌های سازمان متجلی میشود و نقش فزاینده‌ای در خلق مزیت‌های رقابتی پایدار ایفا میکند. این پژوهش به بررسی رابطه سرمایه فکری، تصمیمات سرمایه گذاری و عملکرد مالی بانکهای پذیرفته‌‌شده در بورس اوراق بهادار پرداخته است. به این منظور ابتدا چهار شاخص کلیدی عملکرد مالی بانک ها، شاخص تصمیمات سرمایه گذاری و شاخص کارایی سرمایه فکری با استفاده از مدل "پالیک" در جامعه آماری بانکهای پذیرفته‌‌شده در بورس اوراق بهادار طی سال‌های 1386 تا 1392، اندازه‌گیری شده، سپس تاثیر سرمایه فکری و اجزای آن بر هر یک از شاخص‌های عملکرد مالی با استفاده از الگوی معادلات ساختاری در نرم افزار EQS مورد آزمون قرار گرفته است. نتایج حاصل از این تحقیق نشان میدهد سرمایه فکری با شاخص‌های نرخ بازده حقوق صاحبان سهام، نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری هر سهم، بازده دارایی‌ها و سود هر سهم و تصمیمات سرمایه گذاری در بانک های پذیرفته‌‌شده در بورس اوراق بهادار رابطه مستقیم دارد.
کلید واژه‌ها: سرمایه فکری، عملکرد مالی، سرمایه انسانی، سرمایه ساختاری، سرمایه فیزیکی، تصمیمات سرمایه گذاری.
مقدمه :
فصل اول رساله حاضر به بیان کلیات پژوهش شامل بیان مسئله، اهمیت و ضرورت، سوالها و فرضیه ها، دامنه پژوهش و تعریف واژههای کلیدی میپردازد. هر تحقیق به قصد پاسخ دادن به یک سری سؤالات اساسی که در ذهن محقق بهوجود آمده است، انجام میشود. لذا در تحقیقات علمی محقق باید هدف خود را از انجام پژوهش و در حالت کلی مسألهای راکه محقق به دنبال پاسخ دادن به آن است را بیان کند. بیان مسئله به صورت مبهم و غیر دقیق، به جای اینکه پژوهشگر را به منابع اطلاعاتی مناسب و صحیح هدایت کند، موجب گمراهی او میشود. علاوه بر وجود مسأله و سؤال در ذهن محقق برای توجیه انجام پژوهشی خاص، باید انجام آن پژوهش نیز دارای اهمیت باشد. یعنی در واقع انجام آن با توجه به صرف منابع مادی و انسانی و... قابل توجیه باشد و انجام آن باعث رفع یک سری مشکلات یا تولید علم و اطلاعات جدید گردد و محقق باید در پژوهش خود، اهمیت انجام تحقیق خود را با توجه به عبارات واضح و روشن بیان نماید. دربیان ضرورت مساله محقق به بیان چرایی و دلایل ضروری و توجیهی انجام دادن تحقیق و نیز اهداف علمی و کاربردی یا عملی آن می پردازد و انگیزهها و ضرورتهای خاص انجام آن را تشریح میکند. سپس به نتایج حاصل از تحقیق و سودمندیهای آن اشاره نموده، این نکته را توضیح میدهد که تحقیق چه کمکی به گسترش دامنه علم یا حل مشکلات و مسائل زندگی بشر یا بهبود وضع زندگی انسان مینماید و چه افراد یا موسسات یا سازمانهایی می توانند از نتایج آن بهره مند شوند. در این فصل، به بیان موضوع، اهمیت و اهداف پژوهش و همچنین ابزار و روش گردآوری اطلاعات می‌پردازیم و فرضیه‌‌ها و تعاریف عملیاتی متغیرهای تحقیق نیز ارائه می‌شوند.
در جهان کنونی که دوره تحولات لجام گسیخته و به قول تافلر[1] دوره جابجایی قدرت می باشد بحث مدیریت سرمایه فکری و داراییهای ناملموس سازمان ها بعد از موضوعات مهندسی مجدد(دهه، 80) ومدیریت کیفیت فراگیر(دهه،90) به عنوان پدیدهای مهم، به صورت همه جانبهای افق تحولات مدیریت را تحت تاثیر قرار داده است. در این میان جدیدترین پارادایمی که بحث فوق را در مدیریت سازمانها تحت پوشش قرار میدهد، بحث مدیریت سرمایه فکری است. استوارت اعتقاد دارد، سرمایه فکری مجموعه ای از دانش، اطلاعات، داراییهای فکری[2]، تجربه، رقابت و یادگیری سازمانی است که میتواند برای ایجاد ثروت بکار گرفته شود. در واقع سرمایه فکری تمامی کارکنان، دانش سازمانی و تواناییهای آن را برای ایجاد ارزش افزوده دربر می گیرد و باعث منافع رقابتی مستمر میشود(قلیچ لی و مشبکی، 1385). بنابراین سرمایه فکری در پی آن است که در سازمانها، داراییهای فکری، دانش، تجربه و یادگیری سازمانی جهت نیل به توسعه همه جانبه بیشتر از پیش مورد توجه قرار گیرد.
1-2- تشریح و بیان موضوع
سرمایه فکری
بسیاری از سیستم‌های حسابداری فعلی از نقش و اهمیت فزاینده حق مالکیت معنوی و دانش در سازمانهایی عصر نوین غافل بوده و از توان سنجش ارزش واقعی دارایی‌ها در محاسباتشان ناتوانند. به عبارت دیگر، صورت‌های مالی در تشریح ارزش واقعی شرکت‌ها از محدودیت‌های بسیاری برخوردار هستند. در جوامع دانش‌محور کنونی، بازده سرمایه فکری بکار گرفته‌‌شده بسیار بیشتر از بازده سرمایه‌های مالی به کار گرفته‌‌شده، اهمیت یافته است. این به آن معناست که در آینده در مقایسه با سرمایه‌های فکری، نقش و اهمیت سرمایه‌های مالی در تعیین قابلیت سودآوری پایدار، کاهش چشم‌گیری خواهد یافت. این موضوع موجب ایجاد فاصله بین ارزش واقعی شرکت‌ها و سازمانها با آنچه که در محاسبات حسابداری سنتی اعمال می‌گردد، شده است.
اصطلاح سرمایه فکری اولین بار توسط جان کنت گالبرایت[3] (1969) مطرح شد.گالبرایت اعتقاد داشت سرمایه فکری فرایندی ایدئولوژیک و شامل جریان فکری است. اما استوارت[4] (2001) مدعی است که این موضوع برای اولین بار در سال 1958، هنگامی مطرح شده است که وی به همراه ایتامی[5] در مورد جنبش سرمایه فکری با یکدیگر همکاری کردند. به طور کلی، سرمایه فکری معنایی بیشتر از هوش را در بر دارد و با میزانی از عملیات فکری همراه است (بونیتس[6]، 1998). طبق این تعریف، سرمایه فکری تنها دارایی نامشهود ساکن نیست بلکه فرایندی ایدئولوژیک و پویا می باشد. در واقع سرمایه فکری، ترکیبی از دانش(که غالبا به سرمایه انسانی اشاره دارد)و مهارت برای کاربرد این دانش می باشد. ادوینسون[7]) 2000) سرمایه فکری را به عنوان عامل سودآوری آینده شرکت معرفی کرد که از ترکیب سرمایه انسانی و توانایی نیروی استخدامی شرکت مشتق می شود. اسکایخ[8] (2004) سرمایه فکری را به عنوان دانشی معرفی کرد که می تواند منجر به خلق ارزش برای شرکت شود. دیوید مار[9] (2004) سرمایه فکری را به عنوان مجموعه ای از دارایی های دانشی متعلق به سازمان تعریف می کند که موجب افزایش ارزش سازمان و بهبود وضعیت آن می شود. وجه مشترک تمام این تعاریف معرفی سرمایه فکری به عنوان دانش،مهارت و توانایی می باشد که می تواند منجر به ایجاد ثروت یا خروجی های با ارزش برای شرکت شود. بنابراین سرمایه فکری به عنوان منابع فکری، دانش، اطلاعات و دارایی های فکری در نظر گرفته می شود که منجر به خلق ارزش و سودآوری برای شرکت می شود. با توجه به تعاریف مختلف سرمایه فکری، بیشتر مدلها، سه زیر مجموعه، شامل سرمایه انسانی، سرمایه ارتباطی (مشتری)و سرمایه ساختاری)سازمانی) برای سرمایه فکری در نظر میگیرند.
سرمایه ارتباطی (مشتری)مجموع دارایی هایی می باشد که باعث ایجاد رابطه با محیط ، مشتریان، سهامداران، عرضه کنندگان کالا ، رقبا و دولت می شود. اگر چه مهمترین قسمت سرمایه ارتباطی، روابط مشتری است ولی نباید تنها این روابط را مد نظر قرار داد. سرمایه ساختاری(سازمانی) شامل روابط و هدایت کننده های سازمانی و ... می باشد (ادوینسون و مالون[10]،1997 ). از دیدگاه استیوارت نیز، سرمایه ساختاری شامل دارایی های فکری، متدولوژی ها، نرم افزارها، فرایندها و ... می باشد( رحیمیان و همکاران، 1391).
در تمام تعاریف، یک همبستگی بین سرمایه انسانی، سرمایه ساختاری و سرمایه مشتری دیده می شود. بسیاری از تحقیقات انجام شده در مورد سرمایه فکری نیز این تقسیم بندی را در نظر گرفته اند. در واقع همبستگی ، بین زیر مجموعه ها باعث شده که تحت یک عنوان با نام سرمایه فکری سازمان قرار گیرند (بروکینگ[11] 1996، هان[12]، 2001، روس[13] و دیگران، 1997).
تصمیمات سرمایه گذاری
سرمایه گذاری را می توان یکی از ارکان اساسی اقتصاد کشورها دانست. تردیدی نیست افزایش تولید که یکی از نخستین گام های فرآیند توسعه محسوب می گردد، مستلزم افزایش سرمایه گذاری خواهد بود. به همین دلیل، نظریه هایی در علم اقتصاد مطرح است که به علت توسعه نیافتگی برخی از کشورها را کمبود سرمایه و سرمایه گذاری پنداشته اند(نخجوانی، 1382). سرمایه گذاری، فعالیتی در قالب به کارگیری وجوهی است که بتواند یک جریان سودآور آتی ایجاد نماید. طبق این تعریف، هر یک از موارد تعهد وجوه دارایی های مالی، دارایی های جنسی و فعالیت های تولیدی معنای سرمایه گذاری پیدا می کند. دارایی های مالی، شامل سپرده گذاری بانکی، خرید اوراق قرضه ملی و اوراق قرضه شرکت ها، خرید سهام و ... است. دارایی های جنسی، شامل فلزات قیمتی، زمین، ساختمان و هر نوع کالای بادوام دیگری است که به منظور کسب سود، خریداری شده باشند. در قالب تعریف رسمی، هر سه دسته فعالیتهای مذکور، جنبه مخارج سرمایه ای(اصطلاح معادل سرمایه گذاری) دارد و بودجه بندی سرمایه ناظر به این گروه است و سرمایه گذاری در دو گروه دیگر در سر فصل مدیریت پورتفوی قرار می گیرد(خورشیدی، 1375).
و...
دانلود پایان نامه تاثیر سرمایه فکری و تصمیمات سرمایه گذاری بر عملکرد مالی بانک ها